Çip savaşında yeni cephe! Apple Çinli üreticiye yöneliyor

Apple'ın Çinli bellek üreticisi CXMT ile potansiyel bir tedarik anlaşmasına yöneldiği iddiası, ABD merkezli dev Micron Technology başta olmak üzere küresel çip pazarında büyük yankı uyandırdı. Söz konusu gelişme, Apple'ın şu anda ABD'nin varlık listesinde yer almayan CXMT'den bellek çipi tedarik etmeye çalıştığı yönündeki haberlerin, sektörün önde gelen finans programlarından CNBC'de gündeme gelmesiyle hızla yayıldı. Apple'ın bu hamlesi, hem 4,31 trilyon dolarlık piyasa değeriyle teknoloji dünyasının devlerinden biri olarak, hem de dünyanın en büyük LPDDR5X mobil bellek alıcısı konumunda olması nedeniyle, sektördeki dengeleri değiştirecek potansiyele sahip. Olası bir anlaşmanın, özellikle ABD'nin CHIPS Yasası ile koruma altına almaya çalıştığı yerli çip üretimini ve Micron'un gelirlerini ciddi biçimde tehdit ettiği vurgulanıyor.

Micron'un finansal verilerinde Apple etkisi ve piyasa tepkisi

Micron Technology, 2026 mali yılı üçüncü çeyreğinde 41,46 milyar dolarlık gelir açıklayarak dikkatleri üzerine çekti. Şirketin non-GAAP hisse başına kazancı 25,11 dolar, brüt kar marjı ise geçen yılki yüzde 37,7 seviyesinden yüzde 84,6'ya yükseldi. Micron, bir sonraki çeyrekte 50 milyar dolar gelir ve 31 dolar hisse başına kazanç hedefliyor. CEO Sanjay Mehrotra, bu güçlü performansın arkasında çok yıllı Stratejik Müşteri Anlaşmaları'nın olduğunu vurguladı. Ancak Apple'ın CXMT ile olası bir iş birliği, Micron'un özellikle mobil ve müşteri segmentinde büyük bir gelir kaybı riskini gündeme getiriyor. Apple gibi büyük bir müşterinin, daha ucuz Çin menşeli çipleri tercih etmesi, hem Micron'un kar marjını hem de ABD'nin teknoloji üstünlüğünü zayıflatabilir. Bu gelişmeler, Micron hisselerinde bir yıl içinde yüzde 838,82'lik artış yaşanmasına rağmen, sadece bir günde yüzde 9,67'lik sert bir düşüşe yol açtı. Piyasalarda oluşan bu dalgalanma, Apple'ın tedarik zincirinde yapacağı değişikliklerin sektör genelinde ne denli büyük etkiler yaratabileceğini gösteriyor.

CHIPS Yasası'nın sınavı: Apple'ın CXMT tercihi ABD için ne anlama geliyor?

ABD yönetiminin 52 milyar dolarlık CHIPS Yasası ile hedeflediği ana amaç, gelişmiş çip üretimini ülke sınırları içinde tutmak ve Çin gibi rakiplerle teknolojik rekabette öne geçmek. Ancak Apple'ın henüz yaptırım uygulanmamış olan CXMT'den tedarik arayışına girmesi, bu stratejinin temelini sarsıyor. Uzmanlara göre, Apple gibi dev bir şirketin CXMT ile iş birliği yapması, ABD'nin ileride bu firmayı varlık listesine eklemesi durumunda ciddi yaptırım ve tedarik zinciri sorunlarına yol açabilir. Ayrıca, Samsung ve SK Hynix gibi devlerin pazarın yüzde 60'ını kontrol ettiği bir ortamda, Çinli üreticilerin ucuz çiplerle pazara girmesi, ABD merkezli üreticilerin rekabet gücünü daha da zayıflatıyor. Micron'un ABD'de kurmayı planladığı yeni fabrika ise 2030'dan önce faaliyete geçmeyecek. Bu durum, Apple'ın Çinli tedarikçiye yönelmesinin ABD'nin uzun vadeli çip üretim planlarını riske atabileceğini gösteriyor. CNBC'deki tartışmalarda da vurgulandığı gibi, Apple'ın bu adımı, ABD'nin yıllarca sürecek bir tedarik zinciri tuzağına düşmesine yol açabilir.

Bellek ve depolama piyasasında fiyat savaşları derinleşiyor

Apple'ın CXMT ile olası iş birliği, yalnızca Micron'u değil, aynı zamanda SanDisk ve Western Digital gibi diğer büyük depolama şirketlerini de etkiliyor. SanDisk'in veri merkezi NAND fiyatları yıl başından bu yana yüzde 857,84 artarken, Western Digital'in AI eğitim verileri için HDD talebinde yüzde 271,05'lik bir yükseliş yaşandı. Ancak, Apple'ın Çinli tedarikçiye yönelmesiyle birlikte bu şirketlerin hisselerinde de sert düşüşler görüldü. Uzmanlar, bellek fiyatlarının Çin arzının ulaşamayacağı bir tabanda kalacağı yönündeki varsayımın artık geçerliliğini yitirdiğini belirtiyor. Eğer Apple ve CXMT arasında bir anlaşma gerçekleşirse, bellek piyasasındaki fiyat dengeleri hızla değişebilir ve ABD'li üreticiler ciddi bir gelir kaybıyla karşı karşıya kalabilir. Ayrıca, Micron'un brüt kar marjında yaşanan olağanüstü artışın sürdürülebilir olup olmadığı da tartışma konusu. CNBC'deki grafik analizlerinde, Micron hisselerinde kısa sürede yüzde 20'lik sert düşüşlerin yaşandığı dört farklı dönem işaret edildi ve bu tür dalgalanmaların devam edebileceği uyarısı yapıldı.