15 yıllık ortaklık test ediliyor! Apple ve TSMC arasında güç dengesi değişiyor

Apple ve TSMC arasındaki uzun süredir devam eden güçlü iş birliği, küresel yapay zeka patlamasının getirdiği yeni gerçeklerle karşı karşıya bulunuyor. Nvidia'nın artan sipariş hacmi, Tayvanlı çip üreticisinin üretim kapasitelerini önemli ölçüde işgal ederken, Apple'ın geleneksel olarak sahip olduğu avantajlı konum giderek zayıflamaktadır. Sektör analisti Tim Culpan'a göre, yüksek performanslı işlemcilere olan talepteki bu muazzam artış, iki şirket arasındaki dengeyi temelden değiştirmiştir.

Güç dengesinin kayması ve fiyat baskısı

Geçtiğimiz Ağustos ayında TSMC Başkanı CC Wei, Apple'ın merkezi Cupertino'da gerçekleştirdiği görüşmelerde sadece fiyat artışlarını duyurmakla kalmadı. Apple yönetimi, artık üretim kapasiteleri için aktif olarak mücadele etmek zorunda kaldığını anlamıştır. Nvidia, AMD ve diğer müşterilerin grafik işlemcileri (GPU'lar) için talep ettikleri kapasiteler, Apple'ın ihtiyaçlarını önemli ölçüde aşmaktadır. Bir zamanlar doğal kabul edilen en ileri teknoloji üretim hatlarına öncelikli erişim, artık Apple için garantili değildir. Bu durum, iki şirketin ilişkisinin temel dinamiğinin ne kadar değiştiğini göstermektedir.

Sektör analizcileri ve içeriden gelen raporlar, Nvidia'nın geçen yıl bazı dönemlerde Apple'ı TSMC'nin en büyük tekil müşterisi konumundan geride bıraktığını göstermektedir. TSMC bu konuda resmi rakamları henüz açıklamasa da, gelecek faaliyet raporlarında yayınlanması beklenmektedir. Ancak sektör gözlemcileri, Apple'ın yıllık bazda sahip olduğu üstünlüğün önemli ölçüde küçülmüş olabileceğini düşünmektedir. 2025 yılında bu değişim henüz tam olarak görünür olmasa da, 2026 yılı için bu durumun kesinleşmesi beklenmektedir.

Nvidia'nın hızlı yükselişi ve TSMC'nin yeni stratejisi

Nvidia'nın yapay zeka talebinin getirdiği muazzam büyüme, şirketin gelirlerini rekor seviyelere taşımıştır. Bu durum doğrudan TSMC'yi de etkilemekte ve üretim şirketinin gelirlerini güçlü biçimde artırmaktadır. 2025 yılında TSMC'nin gelirlerinin yüzde 36 oranında artarak yaklaşık 122 milyar dolara ulaşması beklenmektedir. Bu büyümenin en önemli kaynağı, yapay zeka çiplerinin de yer aldığı yüksek performanslı bilgisayarlar segmentidir. TSMC bu segmentte geçen yıl yüzde 48 artış kaydederken, bir önceki yılda yüzde 58'lik bir artış gerçekleştirmişti. Buna karşılık, bir zamanlar TSMC'nin büyüme motorunu oluşturan akıllı telefon işi giderek durgunlaşmaktadır.